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为什么选择黄金,为什么是现在?受到黄金的属性,以及相关资产发展趋势的支持


要点:

  黄金是价值的终极存储方式,因为它是唯一没有交易对手风险的全球公认的金融资产,并且在历史上一直保持着购买力。

  从长远来看,黄金价值的稳定性是无与伦比的。

  黄金是最终的价值储存,并提供保护,使其免受中央银行鲁莽的印钞所导致的通货膨胀。

   

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 美指频道编辑王真 | 金油汇 | 原创内容

编辑:王真  发布时间:2020.06.25 18:00

FX Empire报道,黄金是价值的终极存储方式,因为它是唯一没有交易对手风险的全球公认的金融资产,并且在历史上一直保持着购买力。从长远来看,黄金价值的稳定性是无与伦比的。

由于黄金稀少且不可变,因此数千年来一直被用作货币。黄金的第一个用途是用于装饰 - -珠宝。早在公元前5世纪,通过在保加利亚瓦尔纳进行批量生产就制造了大小和纯度不同的金珠,既可以作为装饰,更可以进行交易。

大约公元前3000年发明了称重的秤,从而可以精确地测量其价值并促进贸易。黄金发展成为价值的存储,计价单位和财富的象征。到公元前600年,在利迪亚发明了造币,现在该地区属于土耳其(Turkey),它推动了黄金被用作货币的功能。从那时起,在许多文明中,黄金要么是正式的货币,要么被用作价值的存储。

自1971年以来,世界一直处于纯粹的“纸币”标准。虽然,如今几乎不使用钞票。大多数时候是用数字表示。无论是书面形式还是数字形式,政府发行的货币通常称为法定货币。

黄金价格上涨

由于法定货币可以无限制地印刷,因此其价值会随着时间的流逝而下降,因此以法定货币计价的黄金价格将上涨。

1971年8月,当时放弃了金本位,当时的金价为每金衡盎司41美元。截至2020年5月,黄金价格已达到每盎司1,729美元。增长超过4,100%。

尽管金价并没有直线上升,但一直都在追赶。随着时间的流逝,黄金价格始终可以抵消法定货币的贬值。从长远来看,黄金的购买力一直保持稳定。

黄金保留其购买力

政府的目标是稳定消费品的价格。但是,由于具有“印刷”货币的诱人能力,它们总是会创造太多。印刷货币失去价值,消费品价格上涨。

因为黄金价格与消费品价格保持一致,所以黄金保留了其​​购买力。自从1800年以来,黄金在美国的购买力一直非常稳定。1971年后,它变得更加动荡,但一直保持着略微上升的趋势。

这就是黄金的力量:它保留了个人财富和世代财富。

因此,尽管法定货币相对于消费品而言失去了价值,但黄金相对于消费品而言却获得了价值。

在Voima黄金首页上,您可以看到,自从欧元于1999年创建以来,欧元计价的黄金价格上涨了550%。如果对通胀进行修正,欧元区的黄金在20年内的购买力增加了350%。

对冲基金经理达里奥(Ray Dalio)将黄金的储值与期限不到一年的政府债券进行了比较,100年来,在主要经济体中,政府票据的平均年收益率为-0.2%,而黄金的收益率为2.2%。

这些票据的不良结果是因为它们以自1912年以来其计价货币已经大幅贬值。例如,在这段时间内,美元对黄金的价值损失了98%以上。

与股票和长期债券相比,黄金的表现也令人印象深刻。自从1971年以来,随着股息的再投资,黄金一直落后于美国股市,但自1999年以来一直领先于美国股市。但自2009年以来,黄金的表现要比美国股市差。

每个投资组合都需要黄金

通常,当股市崩溃时,投资者转向黄金,导致金价上涨。股票和黄金通常是负相关的。出于投资目的,黄金是一种出色的多元化产品。将黄金添加到投资组合中,可以降低波动性并提高收益。黄金适合所有人和所有季节。

CPM Group计算得出,如果投资组合中包含20%的黄金,则可以达到最佳的风险收益平衡。

黄金的未来

如前所述,自1971年以来,黄金价格一直没有直线上升。问题自然而然地出现了,现在是购买黄金的好时机吗?我相信是。

我预计金价会继续上涨,因为当前资产市场存在巨大泡沫,各国央行将继续印钞以支持这些泡沫。仅在今年,美联储(Federal Reserve System, Fed)就将其资产负债表从4万亿美元扩大到7万亿美元。在短短4个月内,印刷了3万亿美元。股票的“市盈率”已达到创纪录的水平。毋庸置疑,这是一个高度不可持续的情况。当泡沫破裂时,更多的投资者将转向黄金。

自1971年以来,政府债券取代了黄金,后者不再是国际货币体系的核心。根据错误的无风险的信念,越来越多的资本投资于主权债券。但现在,主权债券市场处于泡沫之中。

泡沫的迹象之一是,许多发达国家的债务都是负利率。这反映出这些证券被严重高估了。另一个迹象是,世界从来没有像现在这样负债累累。目前,世界债务对国内生产总值(GDP)的比例已远远超过330%。

由中央银行激励的对主权债券的过度投资已导致政府借贷超出其能力。对于这些国家来说,它们的债务飙升,而且是不可持续的。在未来的几年中,只能通过债务重组或通货膨胀来降低全球债务水平,并且两者都对黄金有利。

CPM Group的数据显示,1960年,黄金占全球所有金融资产的5%。到2019年底,这个百分比是0.52%。黄金有足够的上涨空间,尽管从名义上来讲涨幅较小。

结论

以上是拥有黄金的合理理由的清单。黄金是最终的价值储存,并提供保护,使其免受中央银行鲁莽的印钞所导致的通货膨胀。当前,政府希望通货膨胀上升,因为从政治上讲,这是减轻债务负担的最简单方法。达里奥在2020年5月7日写道:“印钞是重组债务的最便捷,最不容易理解和最普遍的主要方法。”

由于新冠肺炎疫情(Covid-19)危机,世界各地的经济正在崩溃,股票市场目前被高估了。股指尚未修正,因为它们在新印刷的货币中占很高的比重。

2020年6月24日,理财经理杰西·费尔德表示:“事实上,股价与可持续利润之间的脱节比我们在现代历史中所见到的任何情况都要严重得多。” 因此,我相信在未来的几年中,黄金的表现将好于股票。

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本文作者是Voima Insight的简·尼文维斯黄金频道 >>

 


主题:黄金价格走势前景展望  | 新闻源:FxEmpire


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